Opportunità di Investimento per il 2025: USA, Giappone e Bond Europei
Il 2025 si preannuncia come un anno ricco di opportunità per i mercati finanziari, ma non privo di sfide legate alle incertezze geopolitiche, in particolare per via delle possibili novità che il ritorno di Trump alla Casa Bianca potrebbe generare. Per orientarsi tra le opzioni disponibili, abbiamo analizzato la visione di Massimiliano Maxia, Senior Product Specialist di Allianz Global Investors, che ha offerto spunti preziosi su dove indirizzare gli investimenti nell’anno appena iniziato.
Le prospettive per i mercati azionari
Dopo due anni di performance straordinarie, il 2025 potrebbe riservare risultati positivi, anche se meno eclatanti rispetto al recente passato. Massimiliano Maxia sottolinea che lo scenario di un “atterraggio morbido” dell’economia americana, con una crescita stimata intorno al 2% o più, e il sostegno delle politiche monetarie accomodanti delle banche centrali, sono fattori che continueranno a supportare i listini azionari.
Stati Uniti e Giappone guidano le preferenze geografiche degli investitori di AllianzGI. Gli indici americani come S&P 500 e Nasdaq mostrano valutazioni elevate, giustificate però dalla costante crescita degli utili aziendali, che dovrebbe proseguire anche nel 2025. Il Giappone, invece, si distingue per una combinazione favorevole di politiche monetarie e opportunità nei settori industriali e tecnologici.
I mercati azionari europei, pur partendo da valutazioni più basse, potrebbero beneficiare del piano di ricostruzione post-conflitto in Ucraina, stimato in 700 miliardi di euro, che rappresenta un importante potenziale di crescita per molte aziende del Vecchio Continente. Tuttavia, rimangono incertezze legate alla politica commerciale che sarà adottata da Trump e alle tensioni geopolitiche globali.
Dove investire nei mercati obbligazionari?
Con un contesto caratterizzato da tassi di interesse in calo, i mercati obbligazionari continuano a offrire opportunità interessanti, sia nel segmento governativo che in quello corporate.
Maxia evidenzia che la componente governativa europea è particolarmente promettente, grazie al contesto macroeconomico debole e a una BCE che manterrà un atteggiamento accomodante. Al contrario, negli Stati Uniti, le possibili misure economiche di Trump potrebbero aumentare il deficit e spingere al rialzo le aspettative di inflazione, rendendo più rischioso l’investimento nei Treasury a lungo termine.
Per quanto riguarda le obbligazioni societarie, il focus è sulla componente investment grade, sia in Europa che negli Stati Uniti, grazie a un carry ancora elevato. AllianzGI consiglia di privilegiare durate non troppo lunghe, includendo anche una modesta esposizione a titoli high yield e debito emergente, per una maggiore diversificazione del portafoglio.
L’impatto della geopolitica e l’incognita Trump
La geopolitica resta un fattore chiave per il 2025, con potenziali impatti significativi sulla volatilità dei mercati. L’espansione dei conflitti internazionali, che ora include Siria, Ucraina e Israele, potrebbe intensificare le tensioni globali.
Le politiche protezionistiche che Trump potrebbe implementare, in particolare nei confronti della Cina, rappresentano un ulteriore elemento di rischio. Tuttavia, Maxia sottolinea che il nuovo presidente americano potrebbe anche sorprendere positivamente sul fronte negoziale, contribuendo alla fine del conflitto in Ucraina e portando benefici ai mercati finanziari.
Innovazione per consulenti e private banker
AllianzGI mira a rafforzare le proprie partnership con reti di consulenti finanziari e private banker, offrendo soluzioni personalizzate e orientate alle esigenze specifiche dei clienti.
Nel 2025, la società continuerà a proporre strategie di investimento focalizzate sulla generazione di Alpha sia in ambito azionario che obbligazionario, sfruttando il suo approccio distintivo di gestione attiva. Una particolare attenzione sarà dedicata al concetto di “tempo come asset class”, promuovendo la necessità di mantenere gli investimenti per un periodo sufficientemente lungo da raggiungere gli obiettivi finanziari prefissati.
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