Investire con un orizzonte al 2030: la strategia obbligazionaria di Raiffeisen Capital Management

2030. Per qualcuno è l’anno in cui un figlio inizierà l’università, per altri quello di un acquisto programmato o di un progetto da finanziare. Quando un obiettivo ha una data, anche l’investimento può averne una.

È su questo principio che si fondano i Target Maturity, fondi obbligazionari costruiti attorno a una data obiettivo definita. Ma conoscere la scadenza non basta: la selezione degli emittenti, la diversificazione e la gestione del rischio di credito continuano a incidere sul risultato dell’investimento.

Un esempio di questo approccio arriva da Raiffeisen Capital Management, che combina la propria esperienza nel mercato obbligazionario europeo con una strategia di investimento orientata a una data target.Il fondo Target Maturity 2030 di Raiffeisen è sottoscrivibile sul nuovo catalogo dedicato di Fundstore fino al 6 novembre 2026.

Raiffeisen Capital Management: l’esperienza nella gestione obbligazionaria

Raiffeisen Capital Management, marchio che comprende Raiffeisen Kapitalanlage GmbH, vanta oltre 25 anni di esperienza nella gestione di obbligazioni societarie europee e applica strategie Hold to Maturity dal 2014.

Il team Global Fixed Income conta 19 professionisti dell’investimento, con competenze che spaziano dall’analisi del credito alla costruzione di portafogli obbligazionari diversificati.

L’approccio del gestore parte da un principio chiave: la capacità di un emittente di rimborsare il proprio debito conta quanto il rendimento offerto dalle sue obbligazioni.

La selezione dei titoli richiede quindi di valutare la solidità finanziaria delle imprese emittenti, le prospettive dei rispettivi settori e i rischi associati a ogni emissione. Un processo che assume particolare importanza quando l’obiettivo è mantenere le obbligazioni in portafoglio fino alla loro scadenza.

La strategia: diversificazione e gestione attiva fino alla scadenza

Nel suo approccio ai fondi a scadenza, Raiffeisen combina due componenti del mercato obbligazionario: i titoli Investment Grade, emessi da soggetti con merito creditizio relativamente elevato, e quelli High Yield, caratterizzati da un rischio di credito maggiore e, generalmente, da rendimenti potenziali più elevati.

Per il Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030, il gestore ha presentato un’ipotesi iniziale di portafoglio composta per circa il 75% da obbligazioni Investment Grade e per il 25% da High Yield (con una variabilità di 5 punti percentuali in più o in meno), distribuite su oltre 100 emittenti.

Si tratta di una composizione indicativa, elaborata sulla base delle condizioni di mercato del 29 settembre 2026, che potrà cambiare al momento del lancio e durante la vita del fondo.

La logica è quella del buy and hold: selezionare obbligazioni con l’intenzione di mantenerle generalmente fino alla scadenza, cercando di beneficiare dei flussi cedolari e del rimborso dei titoli.

Questo non significa rinunciare alla gestione attiva. Raiffeisen può intervenire sulla composizione del portafoglio quando le condizioni lo richiedono e non prevede, ad esempio, un obbligo automatico di vendita qualora un’obbligazione subisca un declassamento del rating.

Il risultato è una strategia che cerca di combinare la prevedibilità dell’orizzonte temporale con la flessibilità necessaria per affrontare l’evoluzione del rischio di credito sui titoli sottostanti.

Il ruolo della sostenibilità nella selezione dei titoli

Un ulteriore elemento della filosofia di Raiffeisen è l’integrazione dei criteri ESG nell’analisi degli emittenti.

Dal 2022, il gestore applica una metodologia di screening ESG sulle obbligazioni in cui investe, affiancando alle valutazioni finanziarie anche l’analisi di fattori ambientali, sociali e di governance.

La società utilizza un proprio indicatore di sostenibilità, costruito attraverso fonti di ricerca autorevoli e valutazioni che tengono conto delle specificità dei diversi settori economici.

Questa impostazione trova applicazione nel Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030, classificato ai sensi dell’articolo 8 del regolamento europeo SFDR. La classificazione identifica un prodotto che promuove caratteristiche ambientali e/o sociali, con almeno l’80% del portafoglio del fondo che rispetta i paletti imposti strategia di sostenibilità del gestore

Il fondo Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030

Il Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030 traduce questa filosofia in una soluzione obbligazionaria con un orizzonte temporale definito.

Il fondo, per cui la finestra di sottoscrizione chiude il 6 novembre 2026, ha una scadenza fissata al 28 febbraio 2030. La strategia prevede un portafoglio orientato prevalentemente al mercato del credito, costruito attraverso la selezione di strumenti obbligazionari e gestito tenendo conto della data obiettivo.

La classe S disponibile su Fundstore è ad accumulazione: i proventi vengono reinvestiti anziché distribuiti periodicamente agli investitori. L’investimento minimo per la prima sottoscrizione è di 1.000 euro e l’indicatore sintetico di rischio (SRI) è pari a 2 su una scala che va da 1 a 7.

Alla scadenza, il fondo sarà liquidato e il controvalore delle quote verrà rimborsato ai sottoscrittori. Il capitale restituito dipenderà tuttavia dal valore effettivo del patrimonio del fondo e non è garantito.

Il fondo prevede la possibilità di richiedere il rimborso anticipato delle quote, ma in questo caso l’investitore sarà esposto al valore di mercato del momento e sarà tenuto a corrispondere una commissione di rimborso dell’1,00%. Per questo il fondo è pensato soprattutto per chi prevede di mantenere l’investimento fino alla scadenza del 2030.

A chi può interessare una strategia con scadenza 2030

L’approccio di Raiffeisen può interessare gli investitori che intendono valutare un’esposizione al mercato obbligazionario con un orizzonte temporale identificabile, senza concentrare il rischio di credito del proprio investimento su un unico emittente.

La presenza di una data obiettivo può aiutare nella pianificazione dell’investimento, mentre la gestione professionale consente di delegare la selezione e il monitoraggio dei titoli. Per approfondire il funzionamento di questi strumenti puoi leggere la guida Cosa sono i fondi Target Maturity.

Resta fondamentale considerare il rischio di credito, le oscillazioni dei tassi di interesse e la possibilità di subire perdite, anche mantenendo l’investimento fino alla scadenza.

Fonti:

1. Fundstore, “Cosa sono i fondi Target Maturity”, https://risorse.fundstore.it/approfondimenti/2026/cosa-sono-i-fondi-target-maturity/ ; si veda anche il catalogo Fundstore, sezione “Cos’è un fondo Target Maturity”, https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/fondi-target-maturity.faces (consultati il 19 ottobre 2026).

2. Raiffeisen Capital Management, “Investire con una scadenza prefissata – Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030”, settembre 2026, p. 3: oltre 25 anni nel credito societario europeo e strategie Hold to Maturity dal 2014. Materiale destinato ai clienti professionali.

3. Raiffeisen Capital Management, “Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030”, settembre 2026, p. 3: team Global Fixed Income composto da 19 professionisti.

4. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, p. 5: universo esemplificativo di circa 110 emittenti e ripartizione 75% Investment Grade / 25% High Yield (variabile di ±5 punti percentuali). Dati basati sulle condizioni di mercato al 29 settembre 2026, non composizione effettiva.

5. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, p. 7: approccio buy-and-hold, obbligazioni generalmente detenute fino alla scadenza e assenza di obbligo di vendita in caso di declassamento. Il fondo è gestito attivamente senza benchmark.

6. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, pp. 3 e 5: processo di sostenibilità per le obbligazioni societarie dal 2022 e indicatore ESG proprietario su scala 0–100.

7. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, p. 7: classificazione ai sensi dell’art. 8 SFDR. Per il fondo nel catalogo Fundstore si veda https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/fondi-target-maturity.faces (consultato il 19 ottobre 2026).
8. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, pp. 4 e 7: lancio previsto il 10 novembre 2026 e scadenza il 28 febbraio 2030.

9. Fundstore, catalogo Target Maturity, scheda “Raiffeisen Limited Duration Fund ESG 2030 S”, ISIN AT0000A3W653, https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/fondi-target-maturity.faces ; Raiffeisen, presentazione del fondo, p. 7 (classe S ad accumulazione).
10. Fundstore, catalogo Target Maturity, scheda Raiffeisen 2030: liquidazione del fondo e rimborso del controvalore delle quote alla scadenza. Raiffeisen, presentazione del fondo, p. 4: il valore finale può essere inferiore al capitale investito.
11. Fundstore, catalogo Target Maturity, scheda Raiffeisen 2030: chiusura adesioni il 6 novembre 2026, investimento minimo di 1.000 euro, SRI 2 su 7 e commissione di rimborso anticipato fino all’1,00%.
12. Raiffeisen Capital Management, presentazione del fondo, settembre 2026, p. 8: rischi di mercato, tasso, credito, liquidità e capitale; Fundstore, catalogo Target Maturity, sezione “Disclaimer sui fondi Target Maturity”, https://www.fundstore.it/fs/fondi-e-sicav/fondi-target-maturity.faces.