Pubblicato il 27 giugno 2024 su Punti di vista sul mercato

 Elezioni USA: opportunità d’investimento? 

L’analisi basata su dati storici, anziché su considerazioni politiche, mostra che le elezioni negli Stati Uniti possono influenzare notevolmente gli investimenti.

Con le prossime elezioni presidenziali all’orizzonte, i team editoriali di Morningstar a Chicago e New York hanno esplorato gli impatti potenziali per gli investitori. Questo articolo analizza vari scenari, illustrando i risultati passati dei rendimenti quando gli investitori hanno ignorato le variabili politiche.

Turbolenze di Breve Termine

Le elezioni presidenziali negli USA possono causare turbolenze di breve termine sui mercati, creando disagio tra gli investitori per le oscillazioni dei loro portafogli. Tuttavia, comprendere l’impatto storico delle elezioni sui mercati può essere utile per gli investitori.

Democratici o Repubblicani: Chi è Meglio per le Azioni?

Guardando ai rendimenti degli ultimi 70 anni, un presidente democratico ha storicamente prodotto risultati migliori per gli investitori. Dal 1953, un investimento di 1.000 USD durante i mandati democratici, con vendita e reinvestimento durante i mandati repubblicani, avrebbe prodotto 62.000 USD. L’inverso, investendo solo durante i mandati repubblicani, avrebbe prodotto 27.000 USD.

La strategia ottimale sarebbe stata ignorare completamente la politica, mantenendo l’investimento iniziale di 1.000 USD, che si sarebbe trasformato in quasi 1,7 milioni di USD senza preferenze politiche.

Influenza della Politica sul Mercato Azionario

Il mercato azionario fluttua indipendentemente dal presidente in carica, ma rimanere investiti a lungo termine risulta la strategia più proficua. Separare investimenti e politica è cruciale per evitare decisioni impulsive.

Effetti della Politica sulle Aziende

Le differenze politiche tra il presidente Joe Biden e l’ex presidente Donald Trump riguardano principalmente la spesa sanitaria, l’immigrazione e la regolamentazione delle imprese. Ad esempio, la Federal Trade Commission (FTC) ha bloccato numerose fusioni sotto l’amministrazione Biden, influenzando società come Paramount Global (PARA). Un cambio di leadership potrebbe portare a una FTC più accomodante.

Caso Studio: Trump e la Cina

Dopo l’elezione di Trump nel 2016, si prevedeva che le sue politiche avrebbero danneggiato le aziende esposte alla Cina, come Apple (AAPL). Nonostante ciò, Apple ha ottenuto ottimi risultati durante la presidenza Trump, sovraperformando il mercato azionario statunitense.

Caso Studio: Biden e le Aziende Energetiche

L’amministrazione Biden, vista come ostile all’industria petrolifera, ha limitato le trivellazioni. Tuttavia, le aziende del settore oil&gas hanno prosperato durante la sua presidenza, con rendimenti quasi doppi rispetto al mercato nel 2021.

Reagire alla Volatilità del Mercato

Le decisioni di politica monetaria delle banche centrali spesso generano emozioni contrastanti e incertezza. Aggiungere la politica può complicare ulteriormente le cose. È importante ricordare che la reazione agli eventi è spesso più significativa degli eventi stessi. Finora, i mercati sono stati relativamente calmi, con il CBOE Volatility Index ai minimi degli ultimi cinque anni.

Le elezioni potrebbero aumentare la volatilità, poiché i dati storici mostrano una maggiore volatilità negli anni elettorali. È prevedibile una contrazione dei listini, e la copertura mediatica potrebbe enfatizzare il sensazionalismo, utilizzando la politica per alimentare ulteriormente la volatilità.

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