Pubblicato il 29 marzo 2023 su Punti di vista sul mercato

Strategie di investimento per il 2023 tra value brand e megatrend

In un mercato incerto, gli investitori devono ancorare il proprio capitale a grandi aziende globali per resistere alle turbolenze.
Juan Mendoza, lead portfolio manager di Lombard Odier Investment Managers, suggerisce un mix di value brand e megatrend, con focus su Cina, lusso e sostenibilità.

Il fondo punta a cavalcare trend secolari come transizione ecologica, sviluppo digitale e cambiamenti demografici, investendo in aziende che offrono prodotti per i quali i consumatori sono disposti a pagare un premio maggiore.

I megatrend includono la transizione verso un’economia circolare, il boom del consumo digitale e lo sviluppo demografico ed economico dell’Asia, con i millennial e la generazione Z come opportunità per i brand affermati ed emergenti. 

Per scegliere i titoli, si considerano criteri come buone valutazioni, alti livelli di liquidità, flussi di cassa stabili, basso debito e prospettive di upside.

Le asset class che hanno contribuito maggiormente alla performance del fondo sono il turismo e il lusso, con un ritorno assoluto del 10,4% da inizio anno ed il portafoglio è composto da 40-60 azioni di tipo quality growth e la singola esposizione non supera mai il 5%.  

Per il futuro, si prevede un ritorno in auge della tecnologia nel 2023 e un’importante esposizione ai mercati emergenti, in particolare la Cina.

Le opportunità di investimento riguardano l’aumento delle vendite di veicoli fossil-free, il mercato dei beni di lusso cinese e il settore tecnologico. 

La view sul 2023 prevede una stabilizzazione dell’inflazione e un miglioramento del quadro economico europeo.

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