Pubblicato il 7 dicembre 2023 su Punti di vista sul mercato

Strategia di Investimento per Rendimenti Interessanti secondo UBS

Gli analisti di UBS suggeriscono una posizione fortemente orientata verso le obbligazioni con rating di investimento nella gamma di scadenze da 3 a 5 anni. Questa scelta è motivata dal rallentamento dell’inflazione, che rende meno probabili ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Le obbligazioni investment-grade con scadenze intermedie, secondo UBS, offrono ora un attraente equilibrio tra rischio e rendimento, con buone possibilità di ottenere rendimenti elevati a cifra singola e bassa volatilità.

Gli esperti ritengono che i rendimenti dei titoli di Stato siano già ai massimi e che, considerando la lenta ripresa dell’inflazione e la stabilità dei prezzi nei servizi, non ci si aspetta un ulteriore rialzo dei tassi di interesse. La strategia si concentra soprattutto sulle obbligazioni investment-grade con scadenze da 3 a 5 anni, che dovrebbero beneficiare della normalizzazione della curva dei rendimenti.

Questa fascia di investimento è considerata meno vulnerabile al rischio di rialzo dei tassi rispetto alle scadenze più lunghe. UBS prevede che nel corso dell’anno i tassi a breve e medio termine scenderanno, mentre quelli a lungo termine saliranno, a seguito della normalizzazione delle politiche delle banche centrali. Gli analisti ritengono che questa strategia offra rendimenti attesi tra l’8,5% e il 9,0%, anche in considerazione di eventuali variazioni degli spread o dei tassi.

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