Pubblicato il 14 dicembre 2023 su Punti di vista sul mercato

Sostenuta Preferenza per i Bond: Afflussi nei Fondi Obbligazionari nel Terzo Trimestre 2023

Secondo i dati diffusi da EFAMA, nel terzo trimestre del 2023 i fondi obbligazionari hanno continuato a godere di un sostegno da parte degli investitori, registrando afflussi per 20 miliardi di euro, cifra in linea con i fondi monetari. Questo trend si differenzia da altre categorie di fondi.

L’ultimo rapporto di EFAMA sull’andamento dei fondi di investimento indica che nel terzo trimestre, il patrimonio netto di OICVM e FIA è diminuito dello 0,6%, raggiungendo i 19,7 trilioni di euro rispetto ai 19,84 del trimestre precedente, ma in crescita rispetto ai 18,94 del terzo trimestre del 2022.

Gli OICVM hanno attratto afflussi netti per 29 miliardi di euro, in aumento rispetto all’1 miliardo di euro del secondo trimestre 2023. I fondi azionari, al contrario, hanno visto deflussi netti per 3 miliardi di euro. I fondi multi-asset hanno registrato deflussi netti più consistenti, pari a 23 miliardi di euro.

Nel dettaglio, i fondi obbligazionari hanno visto una raccolta netta di 20 miliardi di euro, in calo rispetto ai 35 miliardi del trimestre precedente ma notevolmente migliorati rispetto ai -22 miliardi del terzo trimestre del 2022.

I fondi comuni monetari hanno registrato una raccolta netta di 38 miliardi di euro, rispetto ai 6 miliardi di euro del secondo trimestre. Gli ETF hanno visto un aumento dei flussi, raggiungendo i 36 miliardi di euro.

Infine, i fondi SFDR Articolo 9 hanno registrato un flusso positivo nel terzo trimestre, pur calando rispetto al trimestre precedente. I fondi articolo 8 hanno registrato un deflusso di 2,8 miliardi di euro, mostrando un miglioramento rispetto al secondo trimestre. Bernard Delbecque, senior director per l’economia e la ricerca di EFAMA, ha commentato che gli investitori continuano a preferire i fondi obbligazionari e monetari a quelli azionari e multi-asset, considerando il contesto attuale dei tassi d’interesse e della volatilità dei mercati azionari. Prevede che la domanda per i fondi azionari e multi-asset possa aumentare quando gli investitori prevederanno una riduzione dei tassi d’interesse.

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