Pubblicato il 18 agosto 2023 su Punti di vista sul mercato

Fondi comuni: la rivincita dei bond

Durante il primo semestre, l’industria dei fondi ha mostrato un comportamento contrastante, con una raccolta netta negativa di 7 miliardi di euro, una diminuzione dai 5,472 miliardi del trimestre precedente, come evidenziato dal rapporto trimestrale di Assogestioni.
Tuttavia, c’è stata una ripresa nel settore dei bond: i fondi obbligazionari, che avevano mostrato un deflusso di 1,65 miliardi nel terzo trimestre del 2022, hanno ora raccolto 2,96 miliardi di euro.

I fondi azionari hanno mantenuto una performance positiva, attirando 2,84 miliardi di euro, mentre i fondi bilanciati e flessibili hanno mostrato deflussi rispettivamente di 3 miliardi e 5,18 miliardi di euro.

Il direttore dell’ufficio studi di Assogestioni, Alessandro Rota, sottolinea l’importanza di questa tendenza, citando l’interesse rinnovato degli investitori nei fondi obbligazionari, ora che questi offrono cedole più allettanti, grazie agli aumenti dei tassi nel 2022.

Il report ha anche mostrato una preferenza degli investitori per i fondi italiani, con una raccolta positiva di 735 milioni di euro, rispetto a un deflusso di 4,4 miliardi dai fondi esteri. Allo stesso tempo, i PIR hanno visto un deflusso di 720 milioni di euro nel primo trimestre.

In relazione alle gestioni di portafoglio, che rappresentano quasi la metà delle masse, si è registrato un deflusso di 4,29 miliardi di euro nel primo trimestre, influenzato in particolare dai prodotti assicurativi.

Tuttavia, nonostante questi deflussi, il patrimonio gestito ha registrato un incremento, toccando i 2.273 miliardi di euro a giugno 2023, grazie a un’effetto performance positivo del +0,7%, in linea con la tendenza generale dei mercati finanziari.

Fonte: Link

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